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新葡萄京娱乐场下载重磅:2016中国稀土行业前瞻

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摘要:
2016年,随着南交所稀土交易中心等交易平台的成熟运营,更多的民间资本会加入稀土产业,越来越多的新金融服务业务将推出为稀土企业服务。而对于稀土企业来说,在新的市场竞争环境下,需要利用多元化的方式提高企业资本运营能力,提高市场竞争力。企业需要合理运用资本运营杠杆,盘活资产,保持充裕的流动资金;并实现最小的成本获得最大的盈利,同时达到企业快速扩张的目的。
  岁月总是在市场低迷中更显恒长,在即将走完2015年最后一个月的时候来回顾及展望未来的一年,稀土产业虽没有出现波澜壮阔的事件,但是在我们南交所稀土产品交易中心主办的“2015稀土·前瞻会”上的几个趋势发布基本得到了市场验证。在全球逐步迈入工业4.0的背景下,中国制造2025也开始在“十三五”进入政策黄金期。处于改革转型期新常态的中国经济,需要发展稀土广泛应用的新能源、新材料、航空航天、电子信息、生物技术、节能环保等高科技产品,这也正是战略新兴产业的发展方向。
  2015年,中国经济在以改革创新驱动实现产业转型升级,中国稀土行业经历了出口政策调整、六大稀土集团整合、市场价格触底、打黑整顿等局势转变和升级;伴随着政策、经济和市场环境的变化,2016年中国稀土行业将在改革创新中迎来更多的机遇和挑战。
  2015年稀土行业大事回顾——   1.重要政策法规   (1)稀土行业
  出口政策:经国务院批准,商务部决定从1月1日开始取消稀土出口配额;1月1日,执行《2015年出口许可证管理货物分级发证目录》,稀土许可证由特办签发,稀土的报关口岸限定为天津海关、上海海关、青岛海关、黄埔海关、呼和浩特海关、南昌海关、宁波海关、南京海关和厦门海关;4月29日海关总署公告,自5月1日起取消稀土出口关税。
  税率改革:4月28日,国务院常务会议决定从5月1日起,将稀土、钨、钼资源税由从量计征改为从价计征,并按照不增加企业税负的原则合理确定税率。同时,进一步清理和规范收费,将稀土、钨、钼的矿产资源补偿费费率降为零,停止征收相关价格调节基金,取缔省以下地方政府违规设立的相关收费基金并研究建立矿产资源权益金制度。
  资金补贴:国家工信部及国家财政部继续执行2014年5月发布的《国家物联网发展及稀土产业补助资金管理办法》;赣州、包头两地政府对钕铁硼企业实施政策补贴。
  指令计划:国家工信部稀土办继续执行2012年《稀土指令性生产计划管理暂行办法》。
  资源管控:11月20日,中国国土资源报报道,国土资源部发出《关于规范稀土矿钨矿探矿权采矿权审批管理的通知》,作出一系列新规定。一是继续暂停受理新的稀土矿勘查、稀土矿开采和钨矿开采登记申请,允许3类情形例外;二是严格稀土矿探矿权采矿权转让管理;三是严格稀土矿钨矿采矿权延续管理;四是凡涉及共伴生资源开采的,应将稀土矿、钨矿开采纳入总量控制指标管理,超指标开采的应进行储备,不得销售。不具备储备条件或储备能力不足的,不得扩大矿区范围、扩大生产能力;五是属离子型稀土矿床类型的,按低风险类矿产有关规定管理;六是完善稀土矿钨矿探矿权保留政策。
  打黑整顿:国土资源部、工信部、公安部、国土部等八部委联合发文,决定自2014年10月至2015年3月31日开展打击非法稀土开采、生产、流通、出口等四个环节的违法违规行为的专项行动。根据执行方案,专项行动将分为自查期(2014年10月10日至11月25日)、整改期(11月26日至2015年1月31日)、验收期(2015年2月1日至3月31日)三个阶段进行;2015年10月29日,工信部下发关于《整顿以“资源综合利用”为名加工稀土矿产品违法违规行为的通知》,相关部门于11月1日至11月20日对全国各企业现场检查;11月21日至12月20日进行全面整顿查处。组织人员兵分5组,其中江西3组,广东和湖南各1组,江苏和安徽各1组,联合开展稀土严打行动。
  行业标准:5月8日,国务院关于印发《中国制造2025》的通知,加快民用爆炸物品、危险化学品、食品、印染、稀土、农药等重点行业智能检测监管体系建设,提高智能化水平;7月,工信部批准543项行业标准,其中2项涉及稀土,自2016年1月1日起开始实施;7月31日国家标准化管理委员会发布了《2015年第二批国家标准制修订计划》,其中涉及稀土行业的有3项;10月29日,工业和信息化部公布了902项行业标准,其中包括5项稀土行业标准,均涉及废旧稀土回收,从2016年3月1日起开始实施。
  (2)应用行业
  风电:2015年政府工作报告发布以来,风电等清洁能源持续借得政策“东风”,新电改方案、能源局特急文件等系列支持先后出台;全国多地积极响应,推可再生能源电力配额制;财政部发布通知,自2015年7月1日起,中国政府对纳税人销售自产的利用风力生产的电力产品,实行增值税即征即退50%的政策。
  新能源汽车:2015年上半年,国家部委新出台了近10项鼓励支持新能源汽车行业发展的政策,内容包括减免新能源车船购置税、开放电动乘用车准入等。下半年,政策更是紧锣密鼓的出台,从环保、生产和消费三个维度支持新能源汽车发展。
  4月29日,财政部、科技部、工信部和国家发改委联合发布《关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》,公布了2016年到2020年的新能源汽车推广应用补助政策。《通知》特别明确了补贴退坡标准,2017-2018年补助标准在2016年基础上下降20%,2019-2020年补助标准在2016年基础上下降40%。
  5月8日,国务院发布《中国制造2025》,要求继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展,掌握汽车低碳化、信息化、智能化核心技术,提升动力电池、驱动电机、高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力,形成从关键零部件到整车的完整工业体系和创新体系,推动自主品牌节能与新能源汽车同国际先进水平接轨。
  6月4日,发改委、工信部联合发布《新建纯电动乘用车企业管理规定》,自7月10日起实施,明确新建企业投资项目的投资总额和生产规模不受《汽车产业发展政策》有关最低要求限制。
  9月23日,国务院常务会议讨论部署加快电动汽车充电基础设施和城市停车场建设;9月29日,国务院常务会议再次确定支持新能源和小排量汽车的发展措施。
  10月9日,国务院办公厅印发《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》。10月份前后左右,国务院密集出台了一系列示好新能源汽车的文件。比如:各地不得对新能源车限行限购,国家继续实行补贴;新建住宅停车位建设或预留安装充电设施的比例应达到100%,大型公共建筑物、公共停车场不低于10%;积极推动充电桩标准的制定。对于未来的规划,《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》指出,拟到2020年,基本建成适度超前、车桩相随、智能高效的充电基础设施体系,满足超过500万辆电动汽车的充电需求。
  12月1日,国家税务总局发布《车船税管理规程(试行)》公告,并将于2016年1月1日起施行。此次国税总局发布的《规程》指出,税务机关、保险机构、代征单位应当严格执行财政部、国家税务总局、工业和信息化部公布的节约能源、使用新能源车船减免税政策,对不属于车船税征税范围的纯电动乘用车和燃料电池乘用车,应当积极获取车辆的相关信息予以判断,对其征收了车船税的应当及时予以退税。
  此外,各级地方政府的新能源汽车扶持政策也不断加码,补贴、充电设施等配套政策也逐步推出。
  2.行业企业运营
  六大集团整合:1月,工信部表示六大稀土集团将在2015年底前完成整合,形成“1+5”格局,组建成南北阵营两家大型稀土集团。10月12日,中铝组建大型稀土企业集团工作通过工信部验收。
  上市公司运营:2015年,稀土材料市场行情持续低迷,导致稀土企业的盈利能力出现了快速恶化。A股稀土上游上市公司的毛利率,基本上均在2015年上半年出现了下滑,3季度稀土价格又出现一波加速探底,导致毛利率继续恶化。在连续亏损状态下,五矿稀土等六大稀土集团先后加入限产保价阵营,以缓解市场供需矛盾。五矿稀土、厦门钨业、广晟有色三季报纷纷呈报大幅亏损。与之相反,其他稀土永磁产业链的企业经营状况表现良好,宁波韵升、正海磁材、横店东磁、科力远、中科三环等上市公司订单基本饱和,业绩出现同比大幅增长,行业活力呈现,去库存及国家政策导流下的行业复苏明显。
  企业资本运作:随着5+1稀土集团的加速整合,稀土永磁产业链也拉开了资本运作的盛宴,多家上市公司纷纷通过资本市场发力实现改革及产业并购扩张。2015年,广晟有色、盛和资源、五矿稀土、宁波韵升、太原刚玉等都有并购、定增募资等动作,尤其盛和资源重组兼并表现甚为亮眼。此外,龙钇科技、赣州诚正、海天磁业在新三板挂牌。越来越多的企业也因看好稀土产业的前景,投资入股稀土企业。
  稀土产业金融服务凸显:2015年,稀土电子交易平台的发展也开始崭露头角。其中南交所稀土交易中心日均交易量已接近1亿元。目前此平台已上线16种稀土氧化物,通过该交易平台率先推出“上游氧化物质押融资”、“下游企业订单融资”两个稀土产业金融服务产品,创新性为激活中国稀土企业氧化物库存及促进下游稀土运用商扩大生产,可实现稀土产品上下游联动发展,激活产业动能。企业还可根据交易平台呈现的现货价格来判断市场供需情况,并据此安排生产,然后再通过线上采购、销售来调节供需,进而获得丰厚利润。该平台在2015年针对稀土企业推出产品质押融资和稀土贸易贷业务,针对企业买卖货物所需资金来提供贷款融资服务。
  3.市场行情回顾
  2015年以来,国内个别稀土氧化物价格下跌幅度已经超过60%(氧化铕12月4日价格为62.5万/吨,下跌幅度62%),截至2015年12月4日稀土氧化物市场报价:氧化镧10650元/吨,氧化铈10150元/吨,氧化镨310000元/吨,氧化钕260000元/吨,氧化镨钕266500元/吨,金属钕315000元/吨,氧化铽2500元/千克,氧化镝1380元/千克。稀土氧化物市场价格不断击穿底部,氧化铕的价格跌回十年前。
  图表1 2005-2015年氧化铈、氧化镝日价格趋势
  稀土价格堕入历史大底,企业盈利加速恶化。一季度主要由于稀土收储、资源税改革以及配额、关税取消等相关事件催化,稀土价格曾出现普涨;但由于收储迟迟未到,以及下游需求的走弱,二季度稀土价格开始回落;三季度以来,全球大宗商品均出现了广泛的快速杀跌,主要源于美国加息预期、中国经济放缓、人民币贬值等一系列因素,稀土价格也出现了一波快速的探底过程,大部分产品价格跌幅在5%-25%区间。
  图表2 2015年部分氧化物价格涨跌统计
  价格(万/吨)  氧化铕  氧化铈  氧化镨钕  氧化铽  氧化镝  氧化钇
  1月1日  165  1.25  28.3  300  155.5  3.3
  12月4日  62.5  0.955  26.65  250  138  2.75
  跌幅  -62.1%  -23.6%  -5.8%  -16.7%  -11.3%  -16.7%
  4.出口量价分析
  数量方面:1-10月,中国出口稀土约2.68万吨,同比增长20.4%,出口保持较稳的增幅,2014年出口增幅23.5%。
  出口价格:1-10月,中国稀土出口均价6.97万元/吨,同比下跌19.9%,跌幅趋缓,2014年出口均价跌幅为47.8%。
  2016年稀土行业发展前瞻——
  中国经济面临的内外部环境仍错综复杂,全球金融危机深层次影响在相当长时期依然存在,世界经济贸易增长乏力,地缘政治局势不稳定。中国步入了经济新常态发展模式,进入产业转型和结构调整时期,亦需要随时防范系统性经济风险,近年,GDP增速下滑至较以往偏低的7%附近。
  2015年10月29日,《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》通过,前瞻部署了“十三五”时期重点突破的十大战略领域,提出构建新型制造体系,促进新一代信息通信技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、农机装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械等产业发展壮大。中央强调,实现“十三五”时期发展目标,破解发展难题,厚植发展优势,必须牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念。
  笔者发现,被誉为“工业黄金”的稀土受到了“十三五规划建议”的惠泽,在建议本身及其发展理念、重点发展领域,都能看见稀土或其影子。
  图表3 “十三五规划建议”与稀土材料
  笔者认为,2015年稀土行业经历了国家政策监管、行业整顿、市场调控及自我修复等多方面的整合,又逢以改革创新、绿色发展为理念的“十三五”时期,2016年行业发展及市场行情均有望走出寒冬。
  1.由工信部牵头,彻底完成“5+1”稀土大集团整合
  目前,6家集团共整合了全国67本稀土采矿证中的66本和99家冶炼分离企业中的77家,剩余1本采矿证和22家冶炼分离企业也已明确整合意向或列入淘汰落后计划。
  截至12月,“5+1”稀土集团整合的企业中,仅中铝公司以中国稀有稀土有限公司为平台组建大型稀土企业集团工作通过验收。
  稀土大集团完成整合的意义重大,完成整合的稀土大集团将基本控制生产指令性计划、甚至新增采矿证等。可以做到彻底改变稀土行业“零、散、乱”的不规则现象,甚至可以冲击黑色产业链利益链,有利于行业快步走向规范,培育有实力走出去发展的大集团。2016年,“5+1”稀土大集团整合必然完成,区域整合中隐含的争议,必定摊牌解决;地方和主管部门的意见分歧最终的解决方案是共同持股。
  2.打击黑稀土常态化,重点监管废料综合回收利用领域
  中国稀土行业市场难有起色,很大原因在于正规稀土环保要求高,税费等资本开支大,成本高;黑稀土本身容易盗采和走私,加之没有环保、税负的要求,成本极低。一旦监管不到位,黑稀土横行市场,将正规稀土轻而易举挤出市场,并形成恶性循环,行业难以提振。要解决稀土资源无序开采、交易和贱价外流,稀土打黑首当其冲。
  因此,2016年,打击黑稀土仍是国家政策监管的重点,同时围绕六大稀土集团进行行业整合,通过扶植正规企业、扫除私矿来扶正行业风气,理顺产业流程,为行业壮大发展打好基础。
  对于废料综合回收利用领域的监管,应该会加大频次或形成突击检查机制。同时,在稀土产业链的上中游环节形成产品追溯机制。此外,计量监测、远程视频监测、无人机监测将会加大应用。
  3.2016年,将围绕“十三五规划建议”出台稀土新材料运用规划
  稀土有“工业黄金”、“工业维生素”的美誉,被广泛应用到冶金、军事、石油化工、玻璃陶瓷、农业、新能源和新材料等领域,是制造业、军工、航天等必不可少的关键材料。“十三五规划建议”指出,制造业是一个国家经济发展的核心动力。业内普遍认为,稀土行业将面临千载难逢的转型机遇,中国稀土产业的健康可持续发展也将对实现中国制造2025、向制造强国迈进起到推动作用。
  国家将围绕环保脱硫脱硝治理、储氢储能及LED新技术运用、新能源汽车及风电设备等产业应用制定“十三五”规划,并有望围绕稀土永磁、发光、催化等新技术运用领域进行。同时,会强调以提高稀土功能材料性能、扩大高端领域应用、增加产品附加值为重点,充分发挥我国稀土资源优势,壮大稀土产业链规模。
  4.行业发展整体稳定亮点纷呈,2016年热门稀土氧化物价格重心上移
  考虑到经济转型升级的改革去产能化影响,对2016年稀土行业发展预判需多一分谨慎;而“供给侧改革”的到来能给经济良性发展增加一份信心。
  2016年,稀土企业生产指令性计划指标将维持现状,不会有新的产能审批通过;新产品开发和合作推广应用会成为企业经营的重点。
  随着六大稀土集团的加速整合,其控制力及影响力已形成一定的规模效应,适当的时候会形成合力。在每年指令性生产指标下达前后、以及旺季期间,市场相对活跃。加之稀土打黑累加效应、年度收储等常态利好坐镇,稀土行业及市场回暖势在必行。
  2016年,钕铁硼磁钢的原材料镨钕系、镝系等产品价格重心必将上移;也有可能出现在价格超跌过后持续上涨的黑马品种。同时,考虑到供需关系和改革红利的释放,稀土价格要实现真正的企稳回升,并正式步入长线上升趋势,预计要到2016年三季度末。
  5.2016年稀土出口保持稳增,主要需求领域高速增长
  尽管美国、欧洲各国乃至全球经济复苏乏力,稀土材料的国际需求依然保持着稳定的增长,尤其是更具中国特色的中重稀土氧化镝、氧化铽等产品,出口增幅巨大,海外需求较大。2016年,中国稀土的出口量增幅预计在20%左右。
  应用行业如风电、新能源汽车、电动代步车、智能手机、穿戴电子、传感器有着较好的发展预期,尤其是风电、新能源汽车、传感器行业得到政策的持续支持。风电“十三五”规划工作重点将保持政策稳定性,同时给予资金支持,确保风电开发企业有合理的利润,协调电力系统调度运行和相关电改政策落地;新能源汽车则被“十三五规划建议”中点名发展并且量化;传感器将受益于智能制造和物联网的发展。这些行业的产品应用均离不开钕铁硼磁钢,其原材料氧化镨钕、氧化镝、氧化铽、氧化钆、氧化钬的需求应该能保持高速增长。
  可用于助燃化石燃料、工业废气和汽车尾气处理的稀土氧化物,也可能会收获意外的惊喜,迎来需求的陡增和价格超预期的上涨。
  6.国企改革和产业链扩张要求,企业兼并重组更加活跃
  国务院印发的《关于深化国有企业改革的指导意见》中指出,主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业,原则上都要实行公司制股份制改革,积极引入其他国有资本或各类非国有资本实现股权多元化,国有资本可以绝对控股、相对控股,也可以参股,并着力推进整体上市。
  对于一个企业来讲,本身就有发展的要求。在当前的经济环境下,扩大产业链是最好的扩张方式,这样同时能解决部分原材料采购和产品销售问题,资源型企业扩张尤其适合投资深加工产品。而处于稀土下游的钕铁硼行业,产能极度过剩,去产能化是急需解决的问题,很多资质差的小企业面临淘汰或被收购,因此并购重组依然是行业发展的重头戏,导致新一轮行业洗牌。
  随着资本市场的关注和升温,稀土企业始从传统产业、新兴产业、金融、互联网四个领域联合跨界,撬动行业转型升级。稀土行业新贵凯利稀土投资控股也将在稀土产品证券化、稀土产品定向收储及供应链金融、稀土新技术开发等领域展开系列动作。
  7、进一步探寻稀土期货交易的可行性研究。
  在11月中旬召开的中央财经领导小组第十一次会议上,习近平主席再次强调推进改革要坚持社会主义市场经济方向。在今年访美期间的演讲中,习近平强调,我们坚定不移坚持市场经济改革方向,将继续在市场、财税、金融、投融资、价格、对外开放、民生等领域集中推出一些力度大、措施实的改革方案。
  发展市场经济的重要内容之一,就是实现商品价格透明化、市场化。
  众所周知,很多原材料产品都实现了期货和现货的电子盘定价,形成了纯粹市场化运行机制。而中国是全球稀土最大的供应和消费大国,主导一个大众参与的稀土期货交易市场应该不是什么难题。
  2015年以来,随着“互联网+”概念的提出,稀土金融交易平台的发展备受关注,国家也在进一步探寻稀土期货交易的可行性。作为大宗商品新型商业模式,电子交易平台赋予了商品金融属性,在商品贸易发达的西方国家,通过交易所完成的大宗商品购销率提升至30%以上,并逐渐成为贸易、采购、定价的三合一平台。
  2016年,随着南交所稀土交易中心等交易平台的成熟运营,更多的民间资本会加入稀土产业,越来越多的新金融服务业务将推出为稀土企业服务。而对于稀土企业来说,在新的市场竞争环境下,需要利用多元化的方式提高企业资本运营能力,提高市场竞争力。企业需要合理运用资本运营杠杆,盘活资产,保持充裕的流动资金;并实现最小的成本获得最大的盈利,同时达到企业快速扩张的目的。
  最后,引用习主席用典,汤之《盘铭》曰:“苟日新,日日新,又日新”,意思是从动态的角度来强调不断革新,加强思想革命化的问题关键。这不仅是一席思想的盛宴,更是强调改革创新对于经济的发展、对于企业的发展的重要性。
  2016年,也是“十三五”开局之年,稀土行业注定要在改革创新中深化发展、破茧成蝶,成为稀土产学研+互联网+资产金融化+产品证券化的综合体。

2015年,中国经济在改革创新中,逐步实现转型升级,并在此基础上,实现了不寻常的发展。美中不足,中国稀土行业在2015年经历了出口政策调整、六大稀土集团整合、打黑等政策后,反应却略显迟钝。对于稀土行业,2015年是平凡的一年,那我们就回顾一下稀土行业这平凡一年中的些许亮色吧。

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市场:高开低走

原标题:物以“稀”为贵!重稀土单月上涨近14%,还有重磅政策驱动!行业未来怎么走?

纵观2015年稀土市场的起伏变化,可以用先扬后抑,高开低走来形容,一季度价格反弹,成交量增加,达到了一年当中的最高点,然后就是开始了一路下跌的走势。

摘要
目前重稀土价格偏历史高位,加之临近年尾面临下游企业停工,续涨动力不足,不过下跌可能性也并不大,短期或将震荡为主。(证券时报)

一季度,稀土市场整体表现还算是不错,受到春节前下游补充库存等一系列因素的影响,多数稀土产品的价格出现了反弹行情,而且持续时间也比较长,直到一季度末,开始松动,然后下滑。

临近年末,重稀土行业又迎来一波小阳春。

2014年底,部分稀土产品的价格开始反弹,随着春节等假期的来临,下游企业开始备货采购,不断推动价格上扬,截至2015年春节前夕,镧、铈氧化物的市场主流价格分别为1.25万元/吨~1.35万元/吨和1.15万元/吨~1.25万元/吨,与2015年1月初相比保持稳定,氧化镨钕、氧化钕和氧化镨的市场主流价格分别为30.5万元/吨~31万元/吨、29.5万元/吨~30万元/吨和40万元/吨~42万元/吨,与2015年1月初相比,分别上涨8.93%、7.27%和2.56%,氧化铕、氧化钆、氧化铒和氧化钇的市场主流价格分别为1700元/千克~1800元/千克、8万元/吨~8.5万元/吨、25万元/吨~26万元/吨和3.4万元/吨~3.6万元/吨,与2015年1月初相比,分别上涨3.03%、6.67%、4.17%和3.03%,氧化镝和氧化铽的市场主流价格分为1700元/千克~1800元/千克和3900元/千克~400元/千克,与2015年1月初相比,分别上涨16.13%和27.87%,在近一个半月的时间里,涨幅最多的几个产品是氧化铽、氧化镝和氧化镨钕,涨幅最大的氧化铽达到了27.87%。

重稀土价格一月攀涨13.5%

随后,稀土产品的价格仍然呈上升趋势,至2015年3月中旬达到了2015年全年稀土产品价格的最高点,氧化镧、氧化铈和氧化钇的市场主流价格分别为1.25万元/吨~1.35万元/吨、1.15万元/吨~1.25万元/吨和3.4万元/吨~3.6万元/吨,氧化钕、氧化镨及氧化镨钕的市场主流价格分别为31万元/吨~31.5万元/吨、41万元/吨~42万元/吨和31.5万元/吨~32万元/吨,氧化钆和氧化铒的市场主流价格分别为8.5万元/吨~9万元/吨和26万元/吨~27万元/吨,氧化铕、氧化铽和氧化镝的市场主流价格分别为1750元/千克~1850元/千克、4100元/千克~4200元/千克和1850元/千克~1900元/千克。

11月初开始,国内重稀土价格就呈现出持续上涨势头,例如氧化镝,近一个月来该产品已从约150万元/吨上下涨至超170万元/吨。”谈及近段时间国内稀土市场价格,生意社分析师陈玲指出,自11月6日开始,国内重稀土价格大幅上涨,月涨幅高达13.5%。受国内重稀土市场价格支撑,轻稀土市场价格相应走高。

但是,好景不长,从2015年5月开始稀土市场就正式进入了快速下行的通道,而且有一跌不可收的趋势。至2015年二季度末,主要稀土氧化物产品的市场主流价格已经跌破年初的价格,与3月中旬最高价位时相比,除氧化镧、氧化铈和氧化钇的跌幅在4%~6%以内,其他稀土氧化物的价格跌幅均超过了10%,其中,氧化钕、氧化镨、氧化镨钕、氧化钆及氧化铒的跌幅分别为14.52%、13.41%、16.51%、18.89%和11.54%,而氧化铕、氧化铽和氧化镝的跌幅更是超过20%,分别达到了25.71%、21.95%和21.05%。

据统计,截止12月12日,氧化镝价格为172万元/吨,月涨幅为13.52%;镝铁合金价格为167万元/吨,月涨幅为11.55%;国内部分轻稀土市场价格也有所上涨,截止12日氧化钕价格报价为293500元/吨,月涨幅为2.8%;镨钕合金价格为366500元/吨,涨幅为1.55%;镨钕氧化物价格为291500元/吨,月涨幅为2.82%。

2015年三季度开始,稀土市场仍旧延续了二季度低迷的走势,2015年9月中旬达到了一个新的低点,与2015年二季度末相比,除氧化镧和氧化铈外,其他产品的跌幅均超过了10%以上,氧化铕下跌最为严重,最大跌幅达到了46.43%,氧化镝和氧化铽的跌幅也分别在16.67%和28.13%。2015年9月下旬,部分产品的价格出现了反弹,到国庆节前,氧化镨钕市场主流价格为23.3万元/吨~23.8万元/吨,氧化镝市场主流价格为1260元/千克~1280元/千克,氧化铽市场主流价格为2350元/千克~2450元/千克,氧化钆市场主流价格为6.4万元/吨~6.8万元/吨,在半个月的时间内,氧化镨钕和氧化钆每吨涨了3000元,氧化镝和氧化铽每千克分别上涨了30元和50元。镧、铈、钇、铕等其他稀土产品的价格则呈继续下行。

这是继今年5月缅甸进口受限消息刺激上涨后,国内稀土商品价格的又一轮上行。

到2015年10月下旬,在六大稀土集团联合限产保价的刺激下,镨、钕、镝、铽、钆等稀土产品的价格出现了反弹,几种稀土氧化物产品的价格出现了近半年来的一个新的小高峰,氧化镨钕、氧化钆市场主流价格分别为26.5万元/吨~27万元/吨和7.5万元/吨~7.8万元/吨,氧化镝和氧化铽市场主流价格分别为1400元/千克~1430元/千克和2450元/千克~2550元/千克,虽然此时的价格是下半年以来的最高点,但是与3月中旬相比,氧化镨钕、氧化钆、氧化镝和氧化铽也分别下跌了约15.87%、13.33%、24.74%和40.24%。在此期间,镧、铈、钇、铒等产品的价格则一直保持稳定,而氧化铕的价格则是持续下跌,10月中旬,氧化铕的市场主流价格为650元/千克~750元/千克,与3月中旬相比,每千克下跌约1100元,跌幅高达62.86%。

2018年11月3日,云南腾冲海关禁止缅甸所有资源类商品进口至中国,其中包括稀土矿资源。2018年12月14日,腾冲海关针对缅甸稀土矿通关,执行期5个月。2019年5月15日,腾冲海关重新全面禁止缅甸稀土矿进口中国,刺激国内重稀土价格快速上行。

在2015年最后两个月,稀土市场也是起起伏伏,但幅度并不算大,到2015年12月底,经过一年的起伏,氧化铕的市场主流价格为580元/千克~630元/千克,同比下跌了约64.85%,其他产品中除氧化镨钕和氧化钕的同比跌幅在10%以内,镧、铈、镨、铒、钇、镝、铽等产品价格的同比跌幅也在13%~25%不等。

“缅甸闭关导致5-9月我国自缅方进口稀土产品数量波动较大,稀土进口价格大幅波动。不过9月缅甸再度开关后,进口量有大幅回升。”陈玲称,2018年中国进口了稀土量达4.14万吨,较2017年激增167%,成为全球最大的稀土进口国,其中缅甸是最大的进口来源国。目前我国中重稀土矿全年消费量5-6万吨,而2018年从缅甸进口的中重离子型稀土矿约2.6万吨,占国内消费量的比例接近50%,足见缅甸进口情况对我国稀土价格的影响。

行业:标准发布

在此背景下,9月至11月,稀土价格曾一路下行。

2015年5月8日,国务院印发《中国制造2025》的通知,加快民用爆炸物品、危险化学品、食品、印染、稀土、农药等重点行业智能检测监管体系建设,提高智能化水平;2015年7月,工信部批准543项行业标准,其中2项涉及稀土,自2016年1月1日起开始实施;2015年7月31日,国家标准化管理委员会发布了《2015年第二批国家标准制修订计划》,其中涉及稀土行业的有3项;2015年10月29日,工业和信息化部公布了902项行业标准,其中包括5项稀土行业标准,均涉及废旧稀土回收,从2016年3月1日起开始实施。

中信建投研报显示,轻稀土市场价从9月开始一路下行,氧化镨钕市场价一度跌破29万元/吨,跌幅达到14%。中重稀土价格则呈现出两极分化的趋势,氧化钐和氧化铕价格同期相比有所下跌,分别为7.4%和26.2%。其他中重稀土价格都有不同程度上涨,其中氧化镝和氧化钆同比涨幅最大,为49.4%。2019年9月份,稀土冶炼分离产品进口量近3946吨,环比上涨约77%;出口量约为3570.5吨,环比下降18%。在经历10月份持续下跌之后,11月初供需两端对稀土价格的企稳有一定的预期。

找矿突破

需求支撑价格后期涨幅或难续

2015年6月5日,江西省首次在浅变质岩风化壳中发现离子型稀土矿。该稀土原矿配分属低钇富铕型轻稀土矿床类型,初步查明稀土氧化物资源量达中型矿床规模。

稀土进口环境宽松导致供应端并无支撑价格上涨的动力,不过11月份以来,下游需求成为新的利好刺激。

据了解,2013年,江西省国土资源厅、省财政厅下达省地勘基金项目计划,组织实施了宁都县葛藤嘴稀土矿找矿项目。2015年5月17日,该项目成果通过了专家评审,矿体赋存于新元古界青白口系库里组中,矿床主要岩石为紫红、砖红色变质粉砂岩、变质粉屑沉凝灰岩,呈离子型赋存于变质沉凝灰岩中,矿体厚度平均为5.66米,稀土氧化物浸取量平均品位达0.07%,平均浸取率达69.2%。

上述研报认为,下游磁材企业在临近年末的时期会有补库的需求,另外环保成本的上升也对价格有一定的支撑作用。从供应端看,由于今年第二批生产指标尚未下达,10月份一些生产厂商一度停产或者减产,11月部分生产有恢复计划也提升了短期补库需求。但是供给方面也有一定增量,近几个月,缅甸矿的进口限制有所放开,美国矿的进口量也不断增长,未来几个月市场上的原料供应相对比较充足。

此次江西省宁都县葛藤嘴稀土矿找矿项目是世界范围内首次在变质岩中发现离子型稀土矿,该项目成果为世界稀土行业找矿提供了新的方向及依据。

“近期稀土场内价格上涨,稀土市场中重稀土价格大幅上涨,国内重稀土市场供应政策,重稀土出口方面有所好转。加之近期永磁需求有所上涨,镨钕系列产品行情走势反弹,场内供应正常,轻稀土近期需求一般,市场价格涨幅不大。”陈玲则认为,稀土市场价格震荡与全国范围内的环保督察有关,稀土生产具有特殊性,尤其是部分产品有辐射危害使得环保监管趋严。在环保严查下,厂家合理控制销售。

企业:限产保价

此外,消息面上近期稀土行业也利好频出。

2015年10月12日,国内稀土龙头企业北方稀土率先发布限产保价公告,公司决定实施限产保价,全年稀土冶炼分离产品生产量较工信部下达给公司的2015年稀土总量控制计划指标量减少10%左右。2015年10月13日,厦门钨业也宣布限产保价,国内产量供应收缩比例将提升至5.5%。2015年10月14日,南方稀土宣布在总量控制指标基础上减产12%左右。2015年10月14日晚间,五矿稀土也发布公告宣布限产保价。公告称其限产较2015年稀土生产总量控制计划指标量减少不低于10%,2015年10月15日,中国稀有稀土亦加入限产保价行列,所属企业全年稀土产品生产总量将较2015年稀土总量控制计划指标量减少5%至10%。

近期外交部发言人耿爽表示,中国是全球稀土的第一储量大国,也是第一生产大国,在全球稀土产业链中占有重要位置,中国一直秉持开放、协同、共享的方针,推动国内稀土产业的发展,愿以稀土资源和产品满足世界各国发展的正当需要,为促进中国经济和世界经济的发展发挥积极作用。中国稀土产量全球占比73%,独占鳌头,是大国博弈的重要筹码。稀土镨钕、镝铽主要应用在钕铁硼磁钢。

2015年以来,由于下游需求疲软等原因,稀土价格大幅下跌,其中氧化镨钕价格累计下跌17%,钕、镨、镝等品种价格跌回2011年初稀土大牛市启动前的价位。对此,安信证券在研报中分析稀土价格下跌的主要原因为,一是中国经济增长放缓,下游需求疲软,即使2015年取消出口配额,2015年下半年取消出口关税,使得出口量有所增加,也难以抵挡价格下跌的态势;二是鉴于需求萎缩,而且原先行业寄予厚望的国家收储迟迟难见,行业内出现显着的去库存行为,抛售压力较大。

同时,近期工业和信息化部、自然资源部联合发出通知,下达2019年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标及钨矿开采总量控制指标,中国工信部公布2019年稀土开采、冶炼分离总量分别是132000吨和127000吨,而2018年稀土开采的配额是120000吨,增加了12000吨,而且
2019年这个数据是自2014年以来最高的一年。

据了解,2015年以来,我国稀土行业连续发布多项重磅政策。2015年1月,我国长达17年的出口配额限制取消;2015年5月,稀土出口关税取消;同月,稀土资源税由从量计征变为从价计征。但是,值得注意的是,我国稀土出口仍然出现量增价跌的现象,海关总署网站数据显示,2015年前8个月,上海海关关区出口稀土5820.6吨,较2014年同期增加25.5%;价值7.7亿元人民币,增长8%;出口平均价格为每吨13.3万元,下跌13.9%。

此外,工信部会同有关部门起草了《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,力争经过十五年持续努力,我国新能源汽车核心技术达到国际领先水平,到2025年,新能源汽车新车销量占比达到25%左右,在国家政策驱动下,稀土行业供需格局有望进一步改善,中国内需有所改善,国内稀土市场价格上涨。

业内人士对此表示,配额限制和关税的取消打开了我国稀土出口的大门,资源税改革也大大降低了企业成本负担。据海关总署2015年10月13日发布的数据显示,我国2015年前9月累计出口稀土23400万吨,同比上涨16%,2015年7月份出口额更是比去年同期翻了一番,达4年来最高。由于许多私矿出口尚未计算在内,实际出口或远大于官方统计数据。

经过近一个月来的涨幅,从上周起重稀土价格变化已经不大,后续或难有大幅上行的表现。”采访中陈玲表示,目前重稀土价格偏历史高位,加之临近年尾面临下游企业停工,续涨动力不足,不过下跌可能性也并不大,短期或将震荡为主。

量虽增,价却低。2015年上半年,我国部分稀土产品价格持续下滑,从产品来看,2015年上半年氧化钕、氧化镝、氧化铽均价分别为29.3万元/吨、166.6万元/吨、369.1万元/吨,同比分别下降6.5%、下降0.86%和上涨15.1%;氧化镧、氧化铈、氧化铕、氧化钇等富余稀土元素的价格同比均出现较大降幅,其中,氧化铕同比下降达59.5%。部分稀土产品价格已与2010年相当。

2015年5月,国土资源部公布2015年度稀土矿和钨矿开采总量控制指标显示,2015年,中国稀土矿(稀土氧化物REO)开采总量控制指标为10.5万吨,与2014年指标持平。其中离子型(以中重稀土为主)稀土矿指标1.79万吨,岩矿型(轻)稀土矿指标8.71万吨。同时,中国五矿集团公司、中国铝业公司、中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司、厦门钨业股份有限公司、赣州稀土集团有限公司、广东省稀土产业集团有限公司(广东省广晟资产经营有限公司旗下公司)6家稀土集团整合重组方案,有关部门也在2015年上半年批准备案。

从工信部公布的《2015年第一批稀土总量控制计划》来看,六大稀土集团矿产品和冶炼分离产品生产总量控制计划分别为49712吨和46690吨,分别占全国生产总量控制计划的94.69%和93.29%。而目前已宣布限产保价的北方稀土、赣州稀土、厦门钨业三家稀土集团矿产品和冶炼分离产品生产总量计划合计达到41920吨和32096吨,分别占全国生产总量控制计划的79.85%和64.13%。从此次几大稀土集团先后限产的举动来看,行业集中度提高的优势开始逐渐显现。不过,国内稀土产能过剩形势依然存在,而非法生产同样屡禁不止。在限产的同时,加强对非法生产的打击也同样重要。业内人士介绍。

根据估算,2015年国内计划的稀土分离产品产量约9.5万吨,计划外的约2.5万吨,总供给12万吨。国内需求较2014年回落至8.5万吨,出口约2.7万吨,供需相差0.8万吨。若六大集团能如期实现减产,国内供需有望回归平衡,但这部分缺口极有可能被计划外的产量所补充。实际上,稀土价格持续下滑对产业内公司盈利能力的影响开始显现。2015年上半年,北方稀土实现营业收入32.25亿元,同比增加35.23%;实现净利润2.61亿元,同比增加1.75%。净利润增速远落后于营业收入。而厦门钨业2015年上半年营业收入同比增长13.41%,净利润则大幅下滑75.70%。厦门钨业在中报董事会报告中表示,稀土黑色产业链久治不绝,稀土冶炼产品价格与原料价格严重倒挂。

正是在这样的背景下,由稀土龙头企业北方稀土首先公告的中国稀土大集团限产保价措施开始在行业企业间迅速蔓延。

政策:打黑行动

2015年10月29日,工信部下发关于《整顿以资源综合利用为名加工稀土矿产品违法违规行为的通知》,相关部门于2015年11月1日至2015年11月20日对全国各企业现场检查;2015年11月21日至2015年12月20日进行全面整顿查处。

此次稀土打黑行动,工信部组织人员兵分5组,其中江西3组,广东和湖南各1组,江苏和安徽各1组,联合开展稀土严打行动。此次打黑的重点地区是江西省,其打黑难度也是最大的。江西赣州作为全国离子型稀土矿的主要分布地,大小矿厂良莠不齐的特点决定了其打黑行动的难度。

据了解,此前,经过几场打黑行动,赣州地区的黑产业链受到重创。现在,该市已建立监管队伍,保护稀土资源不被盗采。据悉,赣州定南县从有关单位抽调了20多人组成矿山驻点监管队伍,将稀土原矿产品监管环节前移到矿山车间,在稀土矿压榨期间实行24小时驻守,对稀土原矿成品生产实行全程监管。

赣州采取的行动值得肯定。经过几年来的稀土打黑事实证明,如果没有地方政府和基层单位的配合,很难取得实质的成效。去年以来,国家有关部门组成的稀土打黑巡视组将进驻江西、广东等省份,在地方政府的配合下,重点对非法开采、买卖加工非法矿产品、偷逃税费等行为予以打击。

之所以造成稀土矿的乱采滥挖,是因为稀土在国外有着广泛的需求。而我国这种乱象却被日本、韩国、美国等国家所利用,除了通过外贸出口渠道购买中国的稀土外,这些国家还通过偷采者的地下渠道进口我国稀土,并趁机对我国稀土生产企业和稀土贸易企业打压其产品价格。

取消关税

2015年4月,财政部发布的《国务院关税税则委员会关于调整部分产品出口关税的通知》(以下简称《通知》)指出,自2015年5月1日起,中国将正式取消钢铁颗粒粉末、稀土、钨、钼等产品的出口关税。

据财政部网站公布的出口关税调整表显示,此次调整涉及94种出口商品,其中超过90%的商品取消关税。调整前的税率分别从2%,5%,10%,15%到25%不等,其中稀土金属税率为25%。

出口关税的取消,相当于稀土产品出口价格下降了15%~25%,可以刺激需求回升。国内稀土出口量会逐步增加,加快去库化,推动停产半停产企业恢复生产和提高开工率,有助于行业整体向好,生产经营步入正轨。

规范矿权

2015年11月,国土资源部下发了《关于规范稀土矿钨矿探矿权采矿权审批管理的通知》(以下简称通知)。稀土矿、钨矿是国务院规定实行保护性开采的特定矿种。自实施开采总量控制以来,稀土矿、钨矿资源得到了有效保护和合理利用。此次,国土资源部下发《关于规范稀土矿钨矿探矿权采矿权审批管理的通知》是为了进一步规范和加强勘查、开采审批管理,并在国家矿产资源法律法规及国务院有关规定的框架下,国土资源部研究制定了《关于规范稀土矿钨矿探矿权采矿权审批管理的通知》,并予以下发。该通知自发布之日起执行,有效期3年。《国土资源部关于下达2014年度稀土矿钨矿开采总量控制指标的通知》(国土资发〔2014〕65号)停止执行。

税率改革

2015年4月28日召开的国务院常务会议决定实施稀土、钨、钼资源税改革,理顺资源税费关系。会议决定,从2015年5月1日起,将稀土、钨、钼资源税由从量计征改为从价计征,并按照不增加企业税负的原则合理确定税率。同时,进一步清理和规范收费,将稀土、钨、钼的矿产资源补偿费费率降为零,停止征收相关价格调节基金,取缔省以下地方政府违规设立的相关收费基金。研究建立矿产资源权益金制度。

在矿产资源补偿费取消方面,安信证券分析师认为,该措施将直接为上游矿企减负,将明显利好公司业绩。根据国务院令第150号文《矿产资源补偿费征收管理规定》以及财政部等印发的《矿产资源补偿费征收管理核算规定》,矿产资源补偿费按照矿产品收入的2%征收。

将资源补偿费取消,按安信证券分析师研究数据显示,以资源补偿费当期净利润作为受益程度的指标看,2014年相关企业资源补偿费与当期净利润占比分别为:包钢股份4.08%,厦门钨业2.33%,洛阳钼业0.8%、金钼股份20.1%,章源钨业12%。金钼股份、章源钨业受益程度最大。

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